Първично публично предлагане

Първичното публично предлагане (initial public offering - IPO) е действието на първоначално обявяване на акции (листване) на компания на фондова борса. При първичното публично предлагане, за разлика от вторичното публично предлагане (STO) се предлагат на пазара нови акции - Т.е. по същество то представлява увеличение на капитала на дружеството + придобиване на публичен статут.

Основните плюсове от това една компания да е публична (да е на борсата и акциите и да са достъпни за свободна търговия) са:

1. Финансирането чрез борсата е алтернатива на банковите или облигационните заеми - т.е. по-ниска цена на финансирането.

2. Подобряване ликвидността за акционерите и увеличаване на броя и профила им.

3. Засилване на фирменият имидж, доверието и престижа на дружеството.

4. Улесненени сделки по придобивания и сливания с компании - само с размяна на акции.

5. Подобряване на възможностите на дружеството за финансиране: чрез издаване на конвертируеми преференциални акции, облигации, по-евтини банкови кредити, ...

6. Ако компанията се смята за подценена на борсата могат обратно да се изкупуват акции - аналог на евтино изкупуване на чужда компания, но без проблемите по оценка на чувдата компания и поемането на контрола.

7. Ако компанията се смята за надценена на борсата могат да се правят увеличения на капитала водещи до евтино финансиране.

Когато се говори че компанията се превръща от частна в публична се има предвид:

1. Акциите на компанията могат да се закупуват/продават свободно по котировките по време на борсовите сесии.

2. Дружеството е длъжно да предоставя публична информация и финансови отчети поне на 3 месеца

Публично предлагане на ценни книжа

Публично предлагане на ценни книжа

е предоставянето на информация за предлагане на ценни книжа, адресирана до 100 и повече лица или до неопределен кръг лица в каквато и да е форма и чрез каквито и да е средства, съдържаща достатъчно данни за условията на предлагането и предлаганите ценни книжа, така че да могат инвеститорите да вземат решение за записване или закупуване на тези ценни книжа. Предлагането на ценни книжа чрез инвестиционен посредник също се смята за публично предлагане, ако отговаря на условията по изречение първо.

Първично публично предлагане

е предлагане при условията по чл. 4 от ЗАКОН за публичното предлагане на ценни книжа на:

1. ценни книжа за записване от техния емитент или упълномощен от него инвестиционен посредник (подписка), или

2. ценни книжа за първоначална продажба от инвестиционен посредник съгласно сключен с техния емитент договор за поемане;

Източници

• Gregoriou, Greg. Initial Public Offerings (IPOs). Butterworth-Heineman, an imprint of Elsevier, 2006. ISBN 0-7506-7975-1.
• Комисия за финансов надзор