Алтернативна инвестиция

от Уикипедия, свободната енциклопедия
Монета от десет стотинки от 1881 г., т. нар. „черен гологан“ – вид алтернативна инвестиция

Алтернативната инвестиция, известна също като алтернативен актив или алтернативен инвестиционен фонд (АИФ)[1], е инвестиция във всеки клас активи с изключение на акции, облигации и парични средства.[2] Терминът е сравнително свободен и включва материални активи като благородни метали[3], колекционерски предмети (предмети на изкуството[4], вино, антики, ретро автомобили, монети, музикални инструменти или пощенски марки[5]) и някои финансови активи като недвижими имоти, суровини, дялов капитал, проблемни ценни книжа, хедж фондове, борсови фондове, въглеродни кредити[6], рисков капитал, филмови продукции[7], финансови деривати, криптовалути, непарични токени и споразумения за данъчни вземания.[8] Инвестициите в недвижими имоти, горско стопанство и корабоплаване също често се наричат „алтернативни“ въпреки използването им за увеличаване и запазване на богатството от Античността насам.[9] Алтернативните инвестиции трябва да се противопоставят на традиционните инвестиции.

Научни изследвания[редактиране | редактиране на кода]

Тъй като определението за алтернативни инвестиции е широкообхватно, данните и изследванията се различават значително в отделните инвестиционни класове. Например за инвестициите в изкуство и вино може да липсват висококачествени данни.[10]

Достъп до алтернативни инвестиции[редактиране | редактиране на кода]

В началото на 20-те години на XXI век ръстът на алтернативното финансиране отваря нови възможности за инвестиране в алтернативни инвестиции. Те включват:

Изкуство[редактиране | редактиране на кода]

„Рим, от планината Авентин“, картина на Джоузеф Търнър, в частна колекция

В статия от 1986 г. Уилям Баумол използва метода на повторните продажби и сравнява цените на 500 картини, продадени в продължение на 410 години, преди да заключи, че средната реална годишна възвръщаемост на изкуството е 0,55%[11]. Друго проучване на висококачествени маслени картини, продадени в Швеция между 1985 и 2016 г., определя средната възвръщаемост на 0,6% годишно[12][13]. Въпреки това галеристите понякога са нееднозначно настроени към идеята за третиране на произведения на изкуството като инвестиция[14].

Групово финансиране на акции[редактиране | редактиране на кода]

Платформите за краудфъндинг на дялово участие позволяват на „тълпата“ да преглежда представените от предприемачите възможности за инвестиции в ранен етап и да придобива дялово участие в бизнеса. Обикновено онлайн платформата действа като посредник между инвеститорите и основателите. Тези платформи се различават значително по видовете възможности, които предлагат на инвеститорите, по това колко задълбочена проверка се извършва, по степента на наличната защита на инвеститорите, по минималния размер на инвестицията и т.н.

Инфраструктура като клас активи[редактиране | редактиране на кода]

Понятието „инфраструктура като клас активи“ се разраства непрекъснато през първите десет години на XXI век,[15][16] като в началото това развитие е запазена територия на институционалните инвеститори: пенсионни фондове, застрахователни дружества и държавни инвестиционни фондове, с много ограничен достъп до инвеститори с висока нетна стойност (с изключение на няколко големи семейни офиса).

Инвестиране в лизинг[редактиране | редактиране на кода]

Платформите за лизингово инвестиране предоставят на инвеститорите възможности за съвместно инвестиране и частична собственост върху физически активи, които носят приходи от лизинг. Чрез тези платформи инвеститорите могат да имат частична собственост върху определен актив, отдаден на лизинг на организация, и да получават фиксирана възвръщаемост.[17]

Дялов капитал[редактиране | редактиране на кода]

Частният капитал се състои от широкомащабни частни инвестиции в некотирани компании в замяна на собствен капитал. Частните фондове обикновено се формират чрез комбиниране на средства от институционални инвеститори, като например физически лица с висока нетна стойност, застрахователни компании, университетски дарителски фондове и пенсионни фондове. Средствата се използват заедно със заемни средства и парични.

Характеристики[редактиране | редактиране на кода]

Алтернативните инвестиции понякога се използват като начин за намаляване на общия инвестиционен риск чрез диверсификация.

Някои от характеристиките на алтернативните инвестиции могат да включват:

  • Ниска корелация с традиционните финансови инвестиции като акции и облигации.[18]
  • Може да е трудно да се определи текущата пазарна стойност на актива.
  • Алтернативните инвестиции може да са относително неликвидни.
  • Разходите за покупка и продажба могат да бъдат относително високи.
  • Възможно е да има ограничени исторически данни за риска и възвръщаемостта.
  • Може да се изисква висока степен на инвестиционен анализ преди покупката.

Ликвидни алтернативи[редактиране | редактиране на кода]

Ликвидните алтернативни инвестиции трябва да имат защита срещу системен пазарен риск и да са твърде малки, за да създадат нови системни рискове за пазара.[19] Хедж фондовете могат да бъдат включени в тази категория; традиционните хедж фондове обаче могат да имат ограничения по отношение на ликвидността и терминът обикновено се използва за регистрирани взаимни фондове, които използват стратегии на хедж фондовете, като например инвестиции в акции с дълги къси позиции.[20]

Бележки[редактиране | редактиране на кода]

  1. ↑ Scope - Definition of AIF - AIFMD // 31 January 2017. Посетен на 1 October 2022.
  2. ↑ Alternative Investment // Посетен на 13 Feb 2021.
  3. ↑ Investing, Intelligent. Five Alternative Investments To Protect Your Wealth From Inflation // Посетен на 7 January 2017.
  4. ↑ Coslor, Erica и др. Organizational and epistemic change: The growth of the art investment field // Accounting, Organizations and Society 55. 2016. DOI:10.1016/j.aos.2016.09.003. с. 48–62.
  5. ↑ Greenwood, John. First class returns for alternative investments // 2008-10-06. Посетен на 7 January 2017.
  6. ↑ FAQs - The Gold Standard // Посетен на 7 January 2017.
  7. ↑ Schwartz, Shelly. Investing In The Big Screen Can Be A Profitable Story // CNBC. 18 October 2010. Архивиран от оригинала на 12 June 2011. Посетен на 29 October 2011.
  8. ↑ Tax Receivable Agreements | Parallaxes Capital | Alternative Assets // Посетен на 2022-05-17.
  9. ↑ Invest in a forest // 2007-08-24. Посетен на 7 January 2017.
  10. ↑ Alternative Investments - What is the best way to invest money? // Посетен на 7 January 2017.
  11. ↑ Baumol, William. Unnatural Value: Or Art Investment as Floating Crap Game // The American Economic Review 76 (2). May 1986. с. 10–14.
  12. ↑ What drives the value of art? // Stockholm School of Economics, 2016.
  13. ↑ Modig, Karolina. Ny svensk studie: Konst en dålig investering // Svenska Dagbladet, 4 February 2017.
  14. ↑ E, Coslor. HOSTILE WORLDS AND QUESTIONABLE SPECULATION: RECOGNIZING THE PLURALITY OF VIEWS ABOUT ART AND THE MARKET // Economic Action in Theory and Practice: Anthropological Investigations. Т. 30. 2010-01-01. ISBN 978-0-85724-117-7. DOI:10.1108/S0190-1281(2010)0000030012. с. 209–224.
  15. ↑ WPC Conference Committee. Infrastructure As A New Asset Class for Pensions and SWFs // 2nd Annual World Pensions Forum, Roundtable led by Arbejdsmarkedets TillægsPension (ATP), Denmark’s National Supplementary Pension. 9 February 2012. Посетен на 17 August 2017.
  16. ↑ Firzli, M. Nicolas J. Pension Investment in infrastructure Debt: A New Source of Capital for Project Finance // World Bank (Infrastructure and PPPs Blog). Washington, DC, 24 May 2016. Посетен на 9 August 2017.
  17. ↑ The Strategic Secret of Private Equity // Harvard Business Review. 2007-09-01. Посетен на 2022-05-18.
  18. ↑ Introduction to Alternative Investments // {{{journal}}}.
  19. ↑ The Definition of A Liquid Alternative // Архивиран от оригинала на 2015-01-19. Посетен на 2023-06-25.
  20. ↑ Drowning in Liquid Alts | IMPACT 2014 content from WealthManagement.com // 30 March 2015. Архивиран от оригинала на 30 March 2015. Посетен на 16 June 2016.
  Тази страница частично или изцяло представлява превод на страницата Alternative investment в Уикипедия на английски. Оригиналният текст, както и този превод, са защитени от Лиценза „Криейтив Комънс – Признание – Споделяне на споделеното“, а за съдържание, създадено преди юни 2009 година – от Лиценза за свободна документация на ГНУ. Прегледайте историята на редакциите на оригиналната страница, както и на преводната страница, за да видите списъка на съавторите. ​

ВАЖНО: Този шаблон се отнася единствено до авторските права върху съдържанието на статията. Добавянето му не отменя изискването да се посочват конкретни източници на твърденията, които да бъдат благонадеждни.​

Взето от „https://bg.wikipedia.org/w/index.php?title=Алтернативна_инвестиция&oldid=12003738“.